2014年9月4日星期四

【暢銷書】快閃大對決：一場華爾街起義(Flash Boys:A Wall Street Revolt)＊商業理財類＊

快閃大對決：一場華爾街起義(Flash Boys:A Wall Street Revolt)～推薦！

作者：麥可‧路易士
原文作者：Michael Lewis
譯者：林旭英
出版社：早安財經
出版日期：2014/09/04
語言：繁體中文

ISBN：9789866613678
叢書系列：早安財經講堂
規格：平裝/320頁/25k正/14.8x21cm/普通級/單色印刷/初版
出版地：台灣
本書分類：商業理財>經濟／趨勢>金融
本書分類：商業理財>投資理財>股票／證券

【Author】作者/繪者/著者/譯者

作者簡介

麥可．路易士 Michael Lewis

　　知名作家。曾任所羅門兄弟債券交易員，出道作《老千騙局》（Liar’s Poker）便讓他躋身國際暢銷作家之列。另有已改編為電影的《攻其不備》（The Blind Side）、《魔球》（Money Ball），以及《大賣空》（The Big Short）等多本暢銷著作，為《紐約時報》及AMAZON暢銷書榜常勝軍。

譯者簡介

林旭英

　　曾任職媒體編譯，目前專職翻譯，譯作有《轉變之書》(早安財經)等。

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【Introduction】簡介/書評/特色/摘要

《魔球》作者Michael Lewis再拋震撼彈！！
《紐約時報》、亞馬遜網路書店排行榜暢銷書《華盛頓郵報》等各大媒體好評推薦
２０１４最佳商業書獎！上市首周狂銷13萬冊！

　　美國有多少個股票交易所？你很可能以為，只有兩家：紐約證交所、那斯達克。錯！從二○○八年以來，這兩大交易所的壟斷早已被打破。今天，美國股市共有……13個公開交易所！其中大多數未經台灣媒體報導，因此你聽也沒聽過，例如：BATS、Direct Edge等，很陌生吧？

　　不僅如此。這些「公開」交易所之外，幾乎每家大券商都有屬於自己的「私人」交易平台，俗稱「暗池」(dark pool)。而光是暗池，就有四十個以上。

　　這本書，就揭發了發生在證券交易所、暗池裡，一個媒體從未發現、但任何投資者聽來都匪夷所思的真實故事：原來，報紙上的美股行情，都不是真的！原來，紐約證交所的主機不在紐約，而是在一個鳥不拉屎的小鎮上，為什麼？原來，有一群神秘玩家，暗中操控著全球最大股市，影響著包括台灣在內的全球市場!

　　然後，有一群年輕人──在金融圈打滾的科技人──終於發現了這個秘密，並且決定與這群神秘玩家宣戰！就像電影「瞞天過海」，他們一個一個離開自己的工作，組成一個新團隊──Michael Lewis稱他們為「快閃小子」(Flash Boys)。這本書講的，就是快閃小子與神祕玩家們，所展開這場精采大對決……

　　誰買走了你的股票？相信我，你一定不知道！~Michael Lewis

各路人馬推薦！

　　太好看……保證讓你熱血沸騰！──紐約時報

　　如果你今年只讀一本財經書，就讀《快閃大對決》吧！──Salon雜誌

　　寫得真好，你一定要找來看！──The Daily Show主持人Jon Stewart

　　一本關於華爾街的重要著作。──華爾街日報

　　假如你手中有股票，你一定要看這本書……看完打電話給你的營業員！──娛樂周刊

　　真好看！──華盛頓郵報

　　就像過去，路易士化繁為簡，讓故事好看極了！──People雜誌

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【Table of Contents】目錄/大綱/內容概要

前言
誰買走了你的股票
相信我，你一定不知道答案

第一章
13毫秒的秘密
從一條瞞天過海的光纖工程講起

第二章
誰在搞鬼？
是的，有人暗地裡操控了股市

第三章
玩具反斗城logo的玄機
遇上羅南，恍然大悟

第四章
穩賺不賠的股市黃牛
追根究柢，抓出新禿鷹

第五章
高盛機密被偷了
噓，你們知道得越少越好

第六章
大對決前夕，沙盤推演
虛情假意的買賣

第七章
禿鷹現形記
看見你的錢被吃掉的那一刻

第八章
蜘蛛與蒼蠅
哪來的「神秘醬汁」？真是夠了

後記
追尋答案的心

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【Preface】序/前言/推薦/心得

前言

誰買走了你的股票
相信我，你一定不知道答案

　　寫這本書，我想是從我第一次聽到薩吉‧阿列尼可夫(Sergey Aleynikov)的故事開始的。薩吉是一位曾經在高盛上班的俄羅斯電腦工程師，他在二○○九年夏天辭職後不久，因為涉嫌竊取高盛的電腦程式碼，遭到美國FBI逮捕。

　　真是太詭異了。打從那場高盛扮演著重要角色的金融危機爆發以來，整個高盛唯一被起訴的，居然是一位「從高盛拿走某樣東西」的員工；更詭異的是，檢方認為這位俄羅斯人不應被保釋，因為如果把他放出來，讓高盛的電腦程式碼落入不肖人士之手，將可能被用來「不當操控市場」──難道，程式碼在高盛手上，就不會被「不當操控」？如果高盛可以不當操控市場，別的券商是不是也可以呢？

　　高頻交易……什麼鬼？

　　最最詭異的，其實還有另一件事：這位俄羅斯人到底在做什麼，根本沒人能解釋清楚。我指的，不是他這回做了什麼犯法的事，而是他「過去」到底在做什麼，也就是：他的工作內容，到底為何？

　　外界都說，他是一位「高頻交易軟體工程師」(high-frequency trading programmer)，但這不算什麼解釋。回到那年夏天，那只是個絕大多數人──即便是在華爾街──聽也沒聽過的名詞。什麼是「高頻交易」？那個程式碼到底有多重要、重要到一發現遭員工拷貝，高盛要立刻通知FBI逮人？如果說，這個程式碼實在太重要太重要，可能對金融市場帶來如此嚴重的後果，為什麼又會落到一個在高盛工作才兩年的俄羅斯人手上？

　　剛開始，我只是希望有人能為我解答上述疑問。直到有一天，我坐在一個望出窗外，可俯瞰世貿中心原址──也就是現在的「自由廣場一號」(One Liberty Plaza)──的辦公室裡。

　　辦公室裡聚集的，是幾位來自華爾街不同領域──包括大券商、大證交所、高頻交易業者──的高手。他們當中，有人放棄了高薪，挺身向華爾街的弊端宣戰。他們所揭露的弊端之一，正是高盛聘請這位俄羅斯人去做的事。他們一邊討論，一邊解答了我的疑問，也回答了許多我原先想都沒想到的問題。

　　一九八七年十月那次崩盤，我正好在「紐約廣場一號」(One New York Plaza)四十樓──也就是我的前老闆「所羅門兄弟」──躬逢其盛。當時，實在太有意思了，假如你還不相信華爾街的人對於未來其實沒半點頭緒，看看那一天吧──前一刻，天下太平；下一刻，整個美國股市跌掉了22.61%，卻沒有半個人知道原因。

　　那段期間，有些交易員為了怕接到客戶要賣股票的通知，乾脆不接電話。這些人不是第一次這樣惡搞，但政府那次決定採取行動：推出新政策，讓電腦來取代這些不稱職的人。從那次崩盤以後，電腦越來越重要，今天，電腦交易已經可完全取代人工撮合。

　　閉起眼睛，想像一下股市的長相

　　過去十年來，金融市場的改變太大了。講到股市，我敢打賭多數人腦海裡所浮現的畫面裡都有「人」──有穿著夾克的交易員，在交易大廳上吆喝。但那種畫面早就過時了。大約從二○○七年開始，市場就已經不需要那種交易員，就算他們還存在，也已經完全不重要了。今天，在紐約證交所與芝加哥的幾個商品交易所裡，我們還能在交易大廳看到一些交易員，但他們早已無法左右金融市場，也不見得能掌握市場動態了。

　　現在的美國股市，都是在「暗池」(dark pools)交易的。這些暗池，大多座落在紐澤西與芝加哥戒備森嚴的大樓裡。我們至今還不完全明白這些暗池裡是怎麼運作的，電視螢幕下方跳動的股價數字，只能告訴我們股市的一小部分訊息，各種關於暗池的報導也莫衷一是，不怎麼靠譜，就算是股市專家，也說不出個所以然。

　　一般散戶就更別指望弄懂了。你也許會打開電腦，登入你的網路交易帳戶，按下「買進」指令，然後呢？你可能以為自己知道，但相信我，你不知道。因為如果你真的知道，很可能根本不敢輕易按下指令。

　　大家的腦海裡都停留在過去的畫面，是因為這樣最不必傷腦筋，是因為要重新理解、建構一個新畫面太累人，更是因為少數能幫你建構新畫面的人，根本不想讓你搞懂。

　　這本書，就是希望為你還原這個畫面。這個畫面，是由很多小畫面拼湊而成的──包括金融風暴後的金融業者、各種聰明的創新、電腦程式，以及那些來到華爾街才發現華爾街跟自己想的不一樣的人。

　　其中有一個人──一位加拿大老兄──就站在這個新畫面的正中心，把一個又一個的小畫面串起，讓我們看到一幅完整的大圖像。直到這一刻，他願意把美國金融世界的真相公諸於世的勇氣，還是讓我吃驚不已。

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第2章誰在搞鬼？

是的，有人暗地裡操控了股市
布萊德‧勝山(Brad Katsuyama，以下稱小布)壓根兒沒想過，美國爆發的那場金融危機，跟他有什麼關係。

當時，他在加拿大皇家銀行(Royal Bank of Canada)上班。該銀行雖然是全球第九大券商，卻很少人會把這家銀行與華爾街聯想在一起。它穩健經營，而且相對正派──因為後來大家都看到了，該銀行的確在金融風暴發生之前，抵擋了暴利的誘惑，拒絕承做有問題的美國次級房貸業務。

回到二○○二年，皇家銀行為了「進軍」華爾街，把當時才二十四歲的小布派到紐約。但說來難堪的是，華爾街根本沒多少人注意到皇家銀行的「進軍」這回事。一位從摩根史坦利跳槽到皇家銀行的交易員就形容：「我去了那裡之後，那種感覺是……靠，這下誰會鳥我？」小布自己也說：「加拿大總部的人老是說，美國公司的人，薪水都太高了！但他們不明白的是，之所以薪水會這麼高，正是因為在美國這裡，根本沒人要來皇家銀行上班──這家銀行是nobody！」

小布在華爾街的前幾年，主要是從事美國高科技與能源股的交易，後來被拔擢負責股票交易部門，底下有二十幾位交易員。在皇家銀行交易大廳上，他們有一個所謂「拒絕渾蛋」的默契──假如來求職的人，看起來就一副華爾街渾蛋的樣子，管他自稱能為公司賺進多少錢，公司也絕對不會雇用他。他們甚至還為這樣的企業文化取了個暱稱，叫做：「皇家銀行nice」。

對小布來說，這暱稱也太「加拿大」風格了點，但說實話，他自己還真是貫徹這種風格的人。帶人，他說，最好的方法就是讓大家相信，你能幫助他們的生涯成長，而要讓大家相信，最好的方法就是讓大家的生涯成長真正受到幫助。

當時的小布並沒有發現，他所從事的工作與他的價值觀之間，有什麼衝突之處。他覺得自己可以在華爾街當交易員，同時保持自己原有的習慣、品味、世界觀與人品。剛開始的那幾年，也的確如此。「他就是我們的金童，」一位前同事說：「我們都覺得他有一天會接管整家銀行。」一直以來，小布信任金融體系，而體系也信任他。這也就是為什麼，當他發現自己遭到金融體系背叛時會震驚不已。